周四日内铜锌铝镍均再度强势上涨,但夜盘沪铜涨势大幅收窄,锌镍则开始下跌,仅沪铝延续日内涨势,结合盘面和资金面看。
当日宏观面主要消息如下:
1.欧洲央行维持利率不变,符合预期;2.欧元区4月消费者信心指数初值为-9.3,符合预期。
总体看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。
现货方面
(1)截止2016-4-21,上海金属网1#铜现货价格为37500元/吨,较上日上涨70元/吨,较沪铜近月合约贴水490元/吨,沪铜继续大涨,持货商逢高积极出货,低价货源被迅速消化,进口铜继续充斥市场,下游驻足观望,补货暂被推迟。
(2)当日,0#锌现货价格为15170元/吨,较上日上涨95元/吨,较近月合约贴水100元/吨,锌价小幅上涨,炼厂出货正常,市场现货仍充裕,贸易商逢低成交活跃,下游按需采购,成交有所好转。
(3)当日,1#镍现货价格为71250元/吨,较上日上涨300元/吨,较沪镍近月合约贴水1020元/吨,期镍大涨,金川继续出货,现货跟涨力度不大,贸易商积极补货,下游少量采购,整体成交一般,当日金川公司上调镍价至71500元/吨。
(4)当日,A00#铝现货价格为12240元/吨,较上日上涨160元/吨,较沪铝近月合约贴水160元/吨,期铝继续上涨,持货商逢高出货积极,但随铝价持续上涨,其开始抬价惜售,中间商看涨后市,提前备货,下游畏高,仅按需稍采,成交集中于中间商。
相关数据方面:
(1)截止4月21日,伦铜现货价为4994.5美元/吨,较3月合约升水13.5美元/吨;伦铜库存为14.63万吨,较前日上升75吨;上期所铜库存为15.24万吨,较上日下降2330吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为7.61(进口比值为7.7),进口亏损为460元/吨(不考虑融资收益);
(2)当日,伦锌现货价为1925.25美元/吨,较3月合约贴水14.75美元/吨;伦锌库存为40.94万吨,较前日下降650吨;上期所锌库存为17.75万吨,较上日下降1268吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为7.95(进口比值为8.23),进口亏损为551元/吨(不考虑融资收益);
(3)当日,伦镍现货价为9295.5美元/吨,较3月合约贴水29.5美元/吨;伦镍库存为42.36万吨,较前日下降1668吨;上期所镍库存为7.8万吨,较前日持平;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为7.7(进口比值为7.8),进口亏损约为935元/吨(不考虑融资收益);
(4)当日,伦铝现货价为1617美元/吨,较3月合约贴水5美元/吨;伦铝库存为268.26万吨,较前日减少6425吨;上期所铝库存为19.22万吨,较前日下降7230吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.57(进口比值为8.14),进口亏损约为921元/吨(不考虑融资收益)。
当日产业链消息方面:(1)据海关数据,我国3月精铜进口45.81万吨,同比+49.4%;(2)我国一季度电解铝产量同比-3%至745吨,目前有复产计划(2015年停产产能)的电解铝产能为69万吨,低于预期。
当日重点关注数据及事件如下:(1)16:00 欧元区4月制造业PMI初值;(2)21:45 美国4月Markit制造业PMI初值;
总体看,3月精铜进口同比大增主因加工费下降,而国内库存下滑表明下游厂家需求向好,该趋势有望延续,沪铜前多持有;氧化铝价格上涨,多数厂家亏损,且行业去产能态度坚决,致电解铝复产产能大幅减少,且其技术面偏强,沪铝新多可逢低入场;锌镍上行受阻,且两者基本面暂缺推涨动能,建议短线操作为宜。
单边策略:铜铝前多继续持有,沪铝新多以12100止损,锌镍前多暂离场,新单以短线操作为宜。
套保策略:沪铜保持买保头寸不变,沪铝可适当增加买保头寸,锌镍相关企业应减少套保头寸,以按需采购为主。