国内外库存双双下降,隔周伦镍价格高位震荡收盘报涨逾2%,中美或举行进一步谈判以解决两国贸易争端,沪镍受振走强。
上周,高镍生铁一路跟涨镍价,在镍价维持了一周的涨势后,市场上的情绪不同于上周的悲观,周内工厂也陆续提高了自己的报价,价格的上涨印证了现货市场高镍生铁货源的紧张。
近期高镍生铁货源的紧俏与废不锈钢价格的坚挺有着紧密关系,废不锈钢价格走高,使得高镍生铁更具有经济型。随着高镍生铁的涨价及废不锈钢价格的小幅回落,高镍生铁较废304不锈钢的溢价在达到贴水150元/镍点后开始有收窄的迹象。
钢厂为春节假期,通常会较平时多备半个月至一个月的库存,南方某钢厂已经签订了一部分3月的订单,这部分需求的前置,导致市场上货源较为紧张.
新增产能投放的推迟,按照市场原预期,2019年春节前将有不少新增产能投入市场。按照最新调研情况来看,国内方面,华东某大型不锈钢厂的新增产能投放再次后延,据SMM了解,其第一条生产线,1月将会出铁,另三条已建成,另四条建设进度较为缓慢,与预期的2018年10月投产相差较远。印尼方面,金川原计划2月投放的一条新产能也将延后,德龙农历春节前投放满12条生产线的原投放计划,或也将推迟。综合来看,新增产能投放的进度不如预期,也是导致春节前高镍生铁较为紧缺的因素之一。
镍供需情况,1月份供应端,进口窗口关闭,纯镍进口量较少,贸易商普遍反映库存不高。
从行业基本面来看,镍最近产业链消息面平静,下游不锈钢价格稳定,冶炼端镍铁价格而言较为稳定,但高镍铁供应偏紧,价格高挺,不过一季度镍铁还有比较强的增产预期,将限制镍价的上涨空间。
宏观面;欧央行推迟首次加息预期时间,美元上涨压制基本金属;中美谈判艰难推进,目前虽有一定成果,但分歧仍存,人民币近日有所升值;国内方面,通胀数据回落,面临一定通缩压力。
我国2018年新能源汽车销量数据靓丽,6月份销量为8.4万辆,同比增长42.9%。1-6月,新能源汽车累计销售41.2万辆,同比增速高达111.5%。
随着越来越多的国家推动能源转型,传统内燃汽车将退出历史舞台,众多国家发布禁售燃油车时间表,荷兰、挪威2025年禁售,德国2030年禁售,英国、法国2040年禁售。新能源汽车的增量将带动动力电池的爆发性增长,预计2018-2020年复合增速达31%,2016-2020年复合增速达44%。
高镍三元电池具备明显优势,目前,磷酸铁锂电池能量密度在150Wh/kg的水平,普通的三元锂电池NCM523和NCM622能量密度在160Wh/kg的水平,而以NCM811为代表的高镍三元锂电池未来能量密度将达到300Wh/kg以上。
目前,NCM811的报价在24万元/吨左右,其价格高于报价在21万-21.5万元/吨的NCM523动力型电池大约2.5万-3万/吨的水平,考虑到钴用量的减少,NCM811比523成本低1.4万/吨左右,单吨毛利将增加3.9万-4.4万。
未来随着良品率的提升,高镍三元材料有望成为电池生产商的控制成本、获得超额收益的有效手段。因此,在发展高能量密度的趋势下,在产品原材料上升和下游补贴下降的双重压力下,高镍三元正极材料成为目前最优解决方案。