久旱逢甘霖，云南终于盼来了雨天。从卫星云图来看，“又热又渴”是云南过去一个月的写照，雨丝永远绕着走，高温的红还越来越深。

作为中国传统水电大省，云南水电装机规模居全国第二位。据国家统计局数据，去年云南水力发电量2716.3亿千瓦时，占其总发电量约八成。城叔此前分析过，站在“西电东送”的立场，云南缺水限电，与之联网的广东很是着急。

云南自己就更“坐不住”了——铝产业，尤其是云南前几年大力引进的电解铝，有着“吞电巨兽”的称号，产值高，耗电也多，电力不足就会面临减产的局面。

按照云南打造“绿色铝谷”的目标，到2024年，全省绿色铝产业链产值要达到3500亿元左右，大约是2022年云南全年GDP的1/8。在云南推动产业强省建设的十二个重点产业中，铝产业的产值目标仅次于高原特色现代农业。

当“水电大省”遭遇缺水限电的危机，资源优势转化为经济趋势的路，平添了坎坷。

初衷：消纳弃水电

要放在十年前，云南做产业规划，是不会把铝看得这么重的。云南省工信委公布的数据显示，2010年全省只有电解铝生产企业7家，总产能92.6万吨/年。

图片来源：新华社

转折从2016年开始，全国推动铝冶炼行业的结构性改革，一方面淘汰落后产能，一方面向绿色转型。

在生活生产中，铝材的需求量巨大，小到易拉罐、牛奶包装，大到飞机蒙皮、建筑型材，都离不开它。但生产铝，却是一个高耗能的过程——每产一吨铝，需要消耗大约13000度电。

城叔查了一下，那一年云南弃水电量达到历史最高值315亿千瓦时。换算成铝的产量，相当于240万吨。

一个是耗电大户，一个是弃电大户，两者一结合就打开了云南发展产业的新思路——引入电解铝企业，就地消纳富裕水电。2017年，云南瞄准电解铝行业的电力成本痛点，以优惠电价向企业抛出橄榄枝。


产能转移图 图片来源：山西证券

从上图来看，近几年全国电解铝行业新增产能“北铝南移、东铝西迁”，从山东、河南等煤电省份向云南、广西等绿电省份转移。后两个省份承接了全国3/4的新增产能，成为影响国内电解铝供应的主要变量之一。

对于西部地区而言，布局铝行业，也有利于形成新的经济支柱。卓创资讯铝行业分析师郑先生分析，按照目前1.84万元/吨的铝价估算，每吨的利润在1000元以上，电解铝企业上缴地方的利税可观。

郑先生介绍，产能大规模转移前，云南大约有200万吨/年的铝产量，这几年当地新增投产了大约300多万吨的合规产能，按照远期规划，若是都能达产，云南未来的铝产量将超过山东、内蒙古、新疆，成为全国最大的电解铝生产基地。

云南的产能规划也是如此，到“十四五”期末，全省电解铝产能将向1000万吨迈进。

波折：转移产能太多

产能、产值准备节节攀升，前方却并非坦途。

云南省前发改委主任杨洪波曾公开表态称要“拿出能够在全国PK的优惠条件”，其中核心政策是，给予新增电解铝产业0.25元/度的优惠电价，这在行业内极具吸引力。



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郑先生提到，电解铝行业平均用电成本在0.3元/度以上，电力成本占到企业30-40%。不夸张地说，一分钱就能决定企业生死。

结果，云南2018年刚给出专项的优惠电价方案，2021年国家就开始对高耗能高排放项目的严格管控。根据国家发改委要求，云南将“已经实施的优惠电价政策立即取消”，转为阶梯电价政策。有业内人士称，有些投产晚的电解铝企业“一天优惠电价还没享受过”。

优惠电价“没了”，是一方面，真正的威胁是电“没了”。

这段时间，郑先生每天都会点开天气预报，看看全国的情况，“像广西、贵州、四川，围绕云南周边的省份，近一个多月都经历过比较大的降雨。唯独云南，只有一天出现了‘深蓝色’，还是在东南部很小的一个部分，省内其他地区若是降雨，都在10~20毫米。”

“世界十大水电站，四个在云南”，云南水电占比近八成。遭遇高温、缺水，“水电大省”成了“难为无米之炊”之人。

从2021年起，云南电解铝产能就因为来水偏枯和能耗双控的原因，开始减产。自2022年9月以来，电解铝企业已经三度收到限电的消息。最近一轮被要求“压减用电负荷”的企业，从电解铝企业扩大到生产硅、磷、锌等其他高耗能企业。

这些企业当初布局云南，本就是7个月的丰水期有水电用，5个月的枯水期用火电补。但遭遇全球异常气候，连丰水期的电也不能100%保证了。从气候角度来看，今年大概率又是一个“厄尔尼诺”年，云南地区缺水影响发电，广东等地用电量激增加剧外送电力的压力。

除了天气原因，业内还分析称，限电频发与近几年云南引进大量高耗能企业也有关。“这两年集中转移到云南的高耗能产业太多，当地一时没办法提供充分的电力，所以导致了现在限电的局面。”郑先生说。

眼见电力无法稳定，电解铝企业也不会因为一、两场中雨、大雨，贸然全部复产，毕竟水库蓄水量还没有迎来明显回升。“像电解铝启槽，一次的成本在10万元以上，一个厂里怎么也有上百台电解槽。费用不菲，电解槽是不能轻易启停的。目前企业也不敢确定后续是否能够复产。”

有数据显示，2022年受到限电限产的影响，云南合计拥有电解铝合规产能大约800多万吨，但产量只有约430万吨。山西证券研报则显示，2023年受干旱、水电供应不足影响，云贵地区大约已经减产110万吨电解铝。



2023年减产规模 图片来源：山西证券

预期：增强产业韧性

经过多年转移调整，全国的电解铝产能有了结构性转变，云南大举布局电解铝行业已近8年，头上还高悬“3500亿元产值、1000万吨产能”的奋斗目标……开弓没有回头箭，波折总要想办法去解决。

在郑先生看来，除非铝价出现大的变动，短时间内，产能的分布应该是比较平稳的，“转移到云南的电解铝产能，目前投产大多不超过五年时间，很多都还是先进产能，要他们重新转移到其他绿电省份，成本太高”。

过去引进的高耗能规模已成定局，在推动技改、降耗的同时，也得保证电力的稳定持续，着手解决丰水期异常、枯水期短缺的问题。

为产业“解渴”，在《云南省2023年度省级重大项目清单和“重中之重”项目清单》中，“能源工业”一项共有173个重点项目。其中，要修建3个抽水蓄能项目、27个风电场、127个光伏项目及配套设施。



乌东德水电站大坝 图片来源：新华网

郑先生亦提到，云南当地投入了一些水利工程建设，也在加快推进风电、光伏、太阳能等适宜于当地环境的电力能源建设，解决电力短缺问题。各家企业也在推进一些分布式电力项目。比如4月11日，云南召开了分布式光伏直流产业创新发展大会，会上宣布，光伏发电直流接入电解铝生产用电取得突破。

除此之外，如何让引来的产能项目留得住、发展好，还需要当地重视协调产业链上下游发展的问题。

总结山东、河南等“老牌”电解铝大省的产业培育经验，都是氧化铝、电解铝、铝材等产业链齐头并进。但反观云南，2021年其电解铝产量331万吨，铝材产量仅57万吨，这就意味着高耗能环节转移到了云南，但高附加值的环节依旧在省外。

在保证能源供应的稳定性的基础上，考虑增强上游资源供给能力、下游市场消费能力，全面考虑产业全要素发展，把高附加值环节聚集过来，才能让引来的这些产业，增强抵御风险的韧性。