7月14日,铁矿石掉期大幅下跌,7月14日Fe08合约收盘99.85美元/吨,跌幅8.2%。新交所铁矿石指数期货继续下挫,当日跌幅达8%,跌破100美元/吨。分析人士认为,其主要原因是全球铁矿石需求走弱和美元流动性收紧。
从宏观环境来看,美国6月CPI超预期,再次刷新40年来的最高纪录,使得美联储7月加息100基点预期快速上升,商品风险偏好下降。“铁矿石作为美元定价的全球性大宗商品,受到美元流动性收紧的影响。”浙商期货研究中心研究员陈凯航表示,得益于疫情以来宽松美元环境的铁矿石价格也遭到重创。
对于铁矿石突然暴跌,中辉期货分析师李海蓉告诉记者,由于海外钢材需求持续低迷加上天然气短缺,欧洲钢厂大部分处于不饱和生产状态,部分钢厂将检修计划提前,产能利用率大多维持在80%。从调研结果来看,6月欧洲生铁产量约下降50万吨,后续需求持续低位或引发更多工厂停减产。国内方面,近期房地产违约现象频发,建材需求持续低迷,钢铁企业在消费淡季也在安排检修,铁矿石需求承压。由终端向上游形成负反馈。加上美联储加息超预期,外部环境及产业现状都比较悲观。
从供需情况看,物产中大期货黑色分析师张阳介绍,虽然上周澳洲、巴西季末冲量后,港口检修使得发运有明显回落,但是由于大量的海漂货陆续到来,本周的日度到港上来看仍处于高位。除此之外,钢厂前期生产亏损导致降铁水、检修的现象出现,使得6月底以来需求持续回落。“短期来看,钢厂生产或仍继续维持弱势。后期供增需弱的格局使得港口铁矿石继续累库概率较大,盘面易跌难涨。”张阳表示。
陈凯航也认为,未来一段时间铁矿石价格或延续弱势。“一方面,当前下跌逻辑至少半年来看难见转变。”他解释:“另一方面,钢材的弱势也在制约原料价格的反弹。当前整个黑色产业链的核心矛盾在钢材需求孱弱,房地产财务困境难以改观的情况下,黑色产业链各品种行情或难重现。
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