5月8日,“中特估”概念涨势凌厉,多只个股涨停。同花顺数据显示,当天,同花顺中字头股票指数收涨4.35%;个股方面,中纺标、中船汉光、中国电研、中国外运、中国出版、中钢国际等十多只个股涨停。
从板块来看,8日银行板块领涨A股,中信银行、中国银行双双涨停,农业银行、工商银行、建设银行涨幅均超过5%。其中,中信银行报收7.56元,股价创下七年多来新高,年内累计涨幅超50%。
今年以来,“中字头”板块持续发力。同花顺数据显示,截至5月8日收盘,同花顺中字头股票指数年内涨幅超过28%,中航电测累计涨幅超400%,中国科传、中科信息涨幅均超过200%,中国出版、中远海科等多股年内股价也已翻番。
从机构持仓看,截至2023年一季度末,在中字头板块的131家A股上市公司中,中国人保、中国建筑等32家公司被社保基金持有,中国巨石、中青旅等12家公司被QFII持有,中国人寿、中国联通等27家公司被保险资金持有。
当前,市场高度关注国企改革背景下央企国企估值重塑,普遍认为其投资价值将进一步提升。浙商证券策略团队分析师王杨表示,国企改革背景下,基本面改善是支撑国企板块股市表现的主要驱动之一,国企净利润增速开始改善的阶段都对应着国企改革新阶段的开始。她指出,从ROE(净资产收益率)来看,国企较民企整体占优,但2021年下半年以来呈下滑趋势,亟待新一轮国企改革行动提振。以整体法计算中证国企成分股和中证民企成分股的ROE-TTM,可以看出2013年以来国企盈利质量占优较多。近两年,经济实体受疫情影响较大,国企表现出较民企更强健的盈利韧性。截至2023年一季度,中证国企成分的ROE-TTM(整体法)为8.8%,较中证民企成分股高1.9个百分点。
天风证券表示,国企改革向纵深推进,新一轮国企改革更侧重提升核心竞争力和增强核心功能,随着国企改革工作的不断推进,“中特估”概念或仍大有可为。中信证券稍早之前也表示,新一轮国企改革是中国特色估值体系的核心,“中特估”为国有企业投资提供新的历史机遇。
财信证券分析师黄红卫在对“中特估”和人工智能板块进行对比时表示,当前,随着国企改革释放利润,“中特估”板块总体业绩较好,但人工智能板块公司大多业绩承压。资金面而言,此前人工智能板块的持续火热,产业资本迎来密集减持潮,压制了人工智能板块行情;而“中特估”板块公司的股东为国资委,“中特估”板块并未出现减持潮,且存在提高分红的倾向。情绪面而言,人工智能板块出现大幅分化,电子和计算机板块已震荡回落一个月、通信也震荡回落两周,但传媒板块仍屡创新高。而“中特估”主题开始扩散,银行和保险接力建筑板块,成为市场指数上攻的主要动力。
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