2025年9月3日，港股光伏板块延续强势表现，信义光能单日涨幅超4%，福耀玻璃、山高新能源、新特能源及协鑫新能源均上涨约3%，信义能源与福莱特玻璃分别录得2.4%和1%的涨幅。
这一行情与近期行业政策预期强化、多晶硅价格企稳及海外需求增长密切相关。
市场消息显示，多晶硅产业重组方案推进预期成为主要催化剂。9月1日有消息称，国内头部企业已就产能整合达成初步共识，具体实施细则或于本月内公布。中金公司分析指出，市场对“反内卷”政策的期待尚未充分兑现，若9月政策落地，板块估值修复空间将进一步打开。
从供需格局看，国内光伏装机需求保持强劲。国家能源局统计显示，2025年1-7月全国新增光伏装机223.25GW，同比增长81%，全年装机量预计达270-300GW。海外市场方面，印度、中东等新兴市场装机增速超25%，推动全球新增装机量有望突破630GW。产能端，国内32个光伏扩产项目处于建设阶段，头部企业通过技术升级加速落后产能出清，行业集中度持续提升。
值得注意的是，尽管板块热度回升，市场仍对产能过剩风险保持警惕。部分分析指出，当前硅料库存消化速度仍需观察，且海外贸易政策变动可能对出口造成扰动。但综合政策支持与行业基本面改善，光伏板块或迎来阶段性配置机会。