高镍三元还没跑完，巨头已经把赌注压向下一代。韩国动力电池高镍三元正极核心供应商EcoPro BM近日明确固态电池材料落地节奏，计划2027年建成硫化物固态电解质产线。与此同时，印尼镍矿上半年已消耗全年近五成配额，矿端收紧信号频出。需求向前狂奔，供给向后勒紧，镍的产业链天平正在发生倾斜。两头夹击之下，市场的矛盾从单一的价格博弈升级为资源与技术的双重赛跑；一端是电池材料厂抢跑卡位，一端是矿端配额逼近天花板。长江现货1#镍今日均价报131550元/吨，涨1100元/吨，已对这条主线作出反应。
据CCMN平台7月22日报道，EcoPro BM的硫化物固态电解质自主工艺已经走完，40吨年产能的中试线稳定运行，产品通过部分下游电池厂验证，正推进样品量产测试。公司同步开发适配固态体系的专用正极，把高镍技术积累平移到新体系。此外，钠离子正极已建成千吨级中试线，硅基负极也在打磨自主工艺。需求侧多点开花，对镍的刚性消耗持续累积。价格端，硫酸镍均价33100元/吨持平，氯化镍39300元/吨持平，新能源刚需托底。另一端，印尼79家冶炼厂满产需镍矿石4.15亿吨，远超2.7亿吨年度配额，原料缺口接近1.5亿吨。这一供需双向挤压，使镍成为近期基本金属中资金关注度抬升的品种之一；上下游的张力正在放大，镍价被夹在扩张的需求与收紧的供给之间。
EcoPro BM的布局揭示一个趋势：高镍需求正从传统三元向固态电解质、富锰、钠电等多条技术路线扩散，镍的消费场景被持续拓宽。从历史区间看，镍价当前站上13.1万，已脱离前期的窄幅箱体，资金对紧平衡的定价正从预期走向交易。若固态电池如期在2027年放量，高镍体系的原料争夺会否进一步推高镍价？矿端收紧遇上需求外溢，这道题的答案，或许就藏在接下来的排产与配额数据里。后续需关注下游电池厂量产节奏与印尼配额执行力度的边际变化，排产数据的周度变化或成为下一个触发点。