2026年伊始，当国有大型银行持续收缩长期高息存款产品时，一场由中小银行主导的存款利率“逆势上调”悄然发生。从浙江嘉善到陕西商南，多家农商行密集上调了1年至3年期的定期存款利率，幅度多在10至20个基点；同时，大额存单市场也迎来发行热潮，农商行成为绝对主力。

专家表示，这一看似与市场整体利率下行趋势相悖的举动，并非行业战略转向的信号。在银行业净息差普遍承压、货币政策维持适度宽松的大背景下，这更像是中小银行在年初“开门红”关键期，为争夺市场份额而发起的一场短期营销，其背后深刻反映了不同规模银行在激烈竞争与成本管控之间的差异化生存策略。

此轮利率上调具有鲜明的“阶段性、定向性和区域性”特征。例如，浙江嘉善农商行将1年期和2年期定存利率分别提至1.50%和1.75%，并对3年期存款根据1万元、10万元、20万元的不同起存金额设置了1.75%至1.85%的阶梯利率。陕西麟游农商银行在1月至3月期间也推出了限时优惠，5万元以上的1年期存款利率可上浮至1.4%。

值得注意的是，这些调整普遍附带了明确的限制条款：一方面设定数万元乃至20万元的高起存门槛，另一方面则明确标注“限量发行，售完即止”或划定短短数月的优惠期限。这清晰地表明，上调利率的核心目的是在春节前后资金流动活跃、全年信贷投放需要储备资金的“开门红”关键窗口，精准吸引本地储户的大额、短期资金，而非进行全面的负债成本调整。

与这一现象形成鲜明对比的，是大型银行在长期限存款领域的持续收缩。早在2025年底，六大国有银行就集体下架了5年期大额存单产品。当前，中小银行发行的3年期大额存单平均利率约为1.8%，而四大国有银行同期限产品的利率普遍在1.55%左右。这种分化策略植根于两者截然不同的市场地位与负债压力。对于网点与品牌优势不明显的中小银行，尤其是扎根农村和县域市场的中小银行来说，存款是立身之本。

一位中部地区城商行的业务人员坦言：“年初，我们需要足够的存款来支撑信贷投放，提高利率是吸引本地客户最直接有效的手段。”

“逆势提价”的背后，是银行业共同面临的严峻盈利压力。国家金融监督管理总局数据显示，截至2025年三季度末，商业银行净息差仅为1.42%，处于历史低位。一位金融研究机构分析师表示：“资产端贷款利率持续走低，如果不严格控制负债成本，就可能出现存贷利率倒挂。”

过去发行的长期限、高利率存款，在当前的利率下行周期中，反而逐渐成为银行的负担，压缩长期负债、控制整体成本已成为行业共识。娄飞鹏表示，中小银行在上调利率时十分审慎，普遍采取“小额、短期、高门槛”的方式，意在用尽可能小的成本代价，换取特定时点的存款规模增长，在激烈的揽储需求与严峻的息差压力之间寻求平衡。

2026年中国人民银行工作会议提出，将继续实施适度宽松的货币政策，促进社会综合融资成本低位运行。市场普遍预期，在引导实体经济融资成本下降的大趋势下，存款利率的“稳中有降”仍是基本方向。

上海金融与发展实验室主任曾刚认为，中小银行的举措是“定向、区域且阶段性的短期揽储策略”。苏商银行特约研究员薛洪言表示，年初有大量定期存款集中到期，居民资金再配置需求旺盛，这为中小银行提供了重要的营销窗口。但随着这一特殊时点过去，阶段性加息行为将逐步退出。

招联首席经济学家董希淼表示，长远来看，无论是大银行还是小银行，从“成本驱动”的揽储模式，转向通过提升综合金融服务能力来沉淀资金，才是穿越周期、实现高质量发展的根本路径。