国际能源署（IEA）近日发布《9月国际石油市场报告》指出，8月份国际石油市场最突出的特征是成品油，特别是柴油市场供应紧张形势异常严峻，原油价格上涨远比不上成品油价格飙升的幅度，原油与成品油价差持续扩大。柴油占全球石油需求近30%，9月初美国柴油价格突破200美元/桶，较2月底上涨了94%，欧洲与亚洲柴油价格紧随其后。报告显示，得益于绕行霍尔木兹海峡的原油运量增加，叠加军事护航保障措施实施，8月份海湾产油国的原油出口较2月底冲突爆发前水平的降幅已收窄至略低于45%，但成品油和液化石油气的出口仍较冲突爆发前减少近60%，降幅达370万桶/日。

值得关注的是，由于霍尔木兹海峡油品运输严重受限，海湾地区产油国8月柴油净出口均值仅39万桶/日，略高于中东冲突爆发前水平的四分之一。乌克兰对俄能源设施的袭击升级后，俄罗斯炼油能力进一步受损，成品油出口近乎停滞，供应缺口还在增大。2月冲突爆发前，海湾国家与俄罗斯合计柴油出口量占全球海运柴油贸易近45%，而8月的数据显示，两地合计的柴油净出口量较2月减少了160万桶/日。全球其他地区正将炼油加工量提升至极限，部分弥补了这一缺口，但仍达不到保障供需平衡的程度。

报告显示，8月北海布伦特即期原油基准价上涨了7.61美元/桶，均价达到91美元/桶，并在市场风险溢价持续累积下，于9月9日再度冲破100美元/桶大关。支撑油价上涨的主要原因在于中东地区与俄罗斯的安全风险上升，原油供应中断，导致现货原油供应趋紧。与此同时，国际油轮需求旺盛，带动油轮运费大幅上涨。

8月全球炼油加工量达到8140万桶/日的夏季峰值，环比增长了96万桶/日，但较去年同期仍减少了420万桶/日，减产范围覆盖中东、俄罗斯以及亚洲原油进口国家和地区。报告预计，2026年全球炼油日加工量将下降260万桶，至8150万桶/日。受柴油裂解价差大幅走高推动，8月环大西洋盆地国家和地区炼油利润率创下历史新高，而油轮运费飙升则拉低了新加坡等多国的炼油盈利水平。

美伊谈判持续僵持、石化原料与成品油供应大幅缩减，叠加燃油价格特别是柴油价格猛涨等因素，将持续抑制今年石油消费。报告预计，2026年全球石油需求将减少250万桶/日，较上月报告预测值进一步下调了94万桶/日。减量主要集中在中间馏分油和石脑油、凝析油等石化原料产品领域，地域上亚洲地区需求下滑最为突出。预计2027年全球石油需求将增加260万桶/日，基本抵消今年的需求降幅。

报告显示，8月全球石油产量为1.001亿桶/日，环比下降160万桶/日。海湾地区和红海曼德海峡要道安全形势持续恶化，严重阻碍了中东地区石油运输恢复正常，海湾地区超1000万桶/日的产能持续关停。报告据此进一步下调了今年的供应预期，预计2026年全球石油总供应量将同比减少570万桶/日，较上期报告下调了130万桶/日，全球石油供应均值将降至1.007亿桶/日。海湾地区产油国石油供应全面恢复的预期推迟至2027年。预计2027年全球石油产量将增长800万桶/日。非欧佩克+产油国是产量增长的重要保障，其产量增长将主要来自美国、加拿大、巴西、圭亚那、阿根廷等美洲产油国，预计2026年增产140万桶/日，2027年再增产100万桶/日。

自2月底中东冲突爆发以来，全球可监测的石油库存累计减少了5.07亿桶，平均每日减少280万桶石油，8月单月库存就大幅下降了9500万桶，日均释放310万桶。非经合组织国家石油库存减少了5200万桶；经合组织国家石油库存则增加了2300万桶，主要是商业石油库存的增量完全抵消了政府储备减少1900万桶的降幅。报告指出，全球石油库存至今在平衡国际石油市场方面仍发挥着关键作用。当前趋势下，整体可用于缓冲的库存仍在萎缩，同时全球炼油体系也接近产能极限，若要避免市场进一步收紧而抑制需求，必须推动中东冲突、俄乌冲突尽快找到解决方案。