今年以来，监管部门多次强调“增强信贷总量增长的稳定性”，银行业延续前三季度基调，进一步加大逆周期信贷投放力度。展望四季度，业内人士预计，人民币贷款将实现全年同比多增，基础设施建设、制造业、中小微企业等领域将成为信贷支持重点，同时，信贷在提振居民消费、支持刚性和改善性住房需求也将进一步发力。

　　四季度信贷将保持平稳增长

刘珺是某股份行北京分行的信贷经理，国庆节后他如约去往位于亦庄的客户办公地点，对公司财务对接人进行日常拜访，一方面确认最近的还款安排，同时也会询问对方是否有新的贷款需求。

身处信贷投放一线，刘珺表示，一般银行的新增贷款是靠获得新客户，或者老客户的新增贷款，“今年投放目标定的还是比较高的，不过从企业需求来看，现在情况还是比上半年好了不少。”

相关数据也印证了这位信贷经理的感受。继8月份金融数据回暖后，9月份新增信贷和社融增量均出现超预期回升。央行数据显示，9月人民币贷款增加2.47万亿元，同比多增8108亿元。数据显示，六大行前三季度合计投放贷款超过9.5万亿。

“从数据可以看出，在稳增长政策持续加码并加快落地情况下，企业和居民部门信贷有效需求持续回升，宽信用进一步提速。结合稳经济大盘四季度工作推进会及各项政策部署看，基建、制造业等领域的信用扩张有望对四季度信贷和社融增速继续形成有力支撑。”中国民生银行首席经济学家温彬表示。

下半年来，金融监管部门多次强调“增强信贷总量增长的稳定性”“引导金融机构增加对实体经济的贷款投放，保持贷款持续平稳增长”，多家大行也预期，四季度贷款投放将延续同比多增趋势。农行董事长谷澍表示，7、8月份，农行信贷投放均超过去年同期，预计同比多增的信贷增长态势大概率将延续至年底。工行行长廖林也表示，工行将按照“总量同比增加，结构继续优化，重点更加突出”的目标进行投放。

“在一揽子稳增长政策安排下，四季度政府投资有望进一步发力，随着政策性银行和大型银行进一步发挥信贷头雁作用，银行体系信贷投放将形成更好支撑。”光大证券金融业首席分析师王一峰表示。

　　制造业、基建领域仍是重点

从金融监管部门释放的信号以及此前大行表态看，四季度的信贷资金重点投向，仍将以制造业、基础设施建设等实体经济领域为主，其中政策性、开发性金融工具将在其中发挥更大的作用。

人民银行日前设立设备更新改造专项再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。

“在当前外需逐渐趋弱、内需依赖基建的背景下，通过推进经济社会发展薄弱领域设备更新改造，有利于扩大制造业市场需求，推动消费恢复成为经济主拉动力，增强发展后劲。”温彬表示。

在此之前，为助力稳住经济大盘，一系列支持扩大有效投资的政策措施相继发布。以基建领域为例，国常会提出，在3000亿元政策性开发性金融工具已落到项目的基础上，再增加3000亿元以上额度。

截至目前，6000亿元基础设施投资基金基本投完。其中，国开行披露，截至9月20日，国开基础设施投资基金已投放资本金3600亿元；农发行披露，截至9月16日，首批和第二批共计1900亿元基础设施投资基金均已投完。进出口银行9月28日披露，进银基础设施基金圆满完成500亿元资金投放任务，共支持了106个重大项目。

业内人士普遍预计，在政策支持下，后续对公中长期贷款仍有支撑。国家统计局的数据显示，今年前8个月，我国基础设施新开工项目个数达到5.2万个，比去年同期增加1.2万个。

多家商业银行也在积极推进配套融资。工行前三季度基建领域贷款余额比上年末增加逾6400亿元。建行基础设施行业领域贷款余额5.66万亿元，较上年末增加近5800亿元。

　　进一步提振居民消费

在促消费的背景下，提振居民消费也成为金融机构稳增长、增加投放的重要抓手。

“9月居民贷款新增6503亿元，较8月份增加1923亿元，其中短期贷款增加3038亿元，在8月份增长基础上继续改善，表明居民消费信心持续恢复。”在温彬看来，居民消费信心有所恢复，政策助力按揭贷款回升，住户贷款显著改善。

央行、财政部日前相继发文，分别宣布“下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点”，以及“对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。”此前，人民银行、银保监会也联合发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。

仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟认为，信贷政策和土地政策、税收政策等协同发力，有助于支持刚性和改善性住房需求、促进居民合理购房需求有效释放，避免居民中长期贷款需求走弱。

王一峰认为，在居民中长期贷款方面，银行在坚持“房住不炒”定位基础上，做好居民合理购房需求的融资支持，满足首套刚需、支持改善需求。短期贷款方面，银行借助大数据实现更精准客户画像、推动消费金融产品创新迭代，结合线上渠道拓展消费场景、进一步挖潜消费信贷增长动能。