近日，宁德时代发布“天行II轻商”系列钠电池，覆盖超充、长续航、高温及低温四大场景，其中低温版电池成为行业首款量产钠离子电池，支持-30℃极端环境即插即充，循环寿命超4000次。该产品已通过江淮小卡、中VAN（面包车）冬标测试，计划2026年7月批量装车，标志着钠电池正式迈入规模化应用阶段。

技术突破：

低温性能：零下30℃容量保持率超92%，破解寒区电池“趴窝”难题；

快充能力：15分钟充电至80%，适配800V高压平台；

成本优势：理论成本较磷酸铁锂低20%，规模化后或降至0.3元/Wh。

一、资本市场：钠电池概念股1月平均涨幅9.13%，七彩化学领跑​

截至1月26日，A股钠电池概念板块年内平均上涨9.13%，跑赢大盘5个百分点。七彩化学以51.3%的累计涨幅居首，其参股的辽宁美彩新材料为国内普鲁士蓝（白）正极材料核心供应商，技术路线覆盖储能与动力电池。
涨幅TOP5：

七彩化学（+51.3%）：普鲁士蓝材料产能规划10万吨；

道氏技术（+38.6%）：钠电前驱体出货量同比增150%；

先导智能（+32.1%）：钠电池设备市占率超40%；

五矿新能（+29.8%）：硬碳负极材料获宁德时代订单；

金银河（+25.4%）：钠电池产线设计订单额突破5亿元。

业绩预增亮点：

利民股份：2025年净利润同比增471%-515%，钠电池电解质盐技术突破；

鹏辉能源：钠电储能系统出货量达1.2GWh，扭亏为盈；

天赐材料：六氟磷酸钠产能达万吨级，成本较同行低15%。

二、技术突围：从实验室到量产的“三重跃迁”​

1. 材料体系创新​

正极材料：普鲁士蓝（白）路线（七彩化学）与层状氧化物（宁德时代）并行，能量密度突破160Wh/kg；

负极材料：中伟新材硬碳产能突破万吨，比容量达350mAh/g；

电解液：多氟多六氟磷酸钠量产成本降至8万元/吨，较2024年下降40%。

2. 设备与工艺升级​

连续化生产：先导智能推出全球首条钠电池“卷对卷”产线，节拍缩短至12分钟/片；

降本路径：通过无模组设计、干电极工艺，电芯成本较2024年下降35%。

3. 标准体系构建​

中国电子技术标准化研究院牵头制定《钠离子电池安全要求》《钠离子电池术语》等10项行业标准，推动产业链协同。

三、产业暗战：中美欧的“钠锂博弈”新战场​

1. 中国：政策驱动下的“资源自主”战略​

产能规划：2026年钠电池产能将超40GWh，宁德时代、中科海钠、比亚迪等企业主导；

应用场景：优先切入商用车（换电、物流车）、储能（调频、调峰）、两轮车三大领域。

2. 美国：特斯拉“星舰+钠电”生态布局​

技术路线：与Natron Energy合作开发普鲁士蓝电池，目标2027年装车；

政策博弈：拟将钠电池纳入《国防生产法案》优先采购清单。

3. 欧洲：绿色转型下的“钠氢协同”​

示范项目：德国巴斯夫与Northvolt共建钠电池储能系统，配套绿氢制取；

资源卡位：投资非洲锰矿（钠电池关键原料），降低对亚洲供应链依赖。

四、挑战与机遇：万亿赛道的“冷思考”​

1. 成本与性能的“不可能三角”​

低温性能：现有钠电池-20℃容量衰减仍达15%，需突破纳米包覆技术；

循环寿命：商用车场景要求万次循环，当前量产产品仅4000次。

2. 产业链重构风险​

正极材料：普鲁士蓝量产良率不足70%，制约产能释放；

设备配套：专用辊压机、涂布机国产化率不足30%，依赖进口。

3. 投资逻辑与风险提示​

机会：关注材料端（普鲁士蓝、硬碳）、设备端（连续化产线）、场景端（储能、商用车）三大主线；

风险：技术路线迭代风险（氧化物vs层状氧化物）、锂价反弹对钠电替代逻辑的冲击。

五、未来展望：2026-2030年钠电池产业三大趋势​

场景突破：2026年钠电池在储能领域渗透率或达15%，2030年突破30%；

技术融合：“钠锂混配”电池量产，兼顾能量密度与成本优势；

全球竞合：中美欧在标准制定、资源供应链展开角力，中国或主导“材料-制造”话语权。