时间:2026-07-21 08:31:00 字体[ 大 中 小] [ 打印 ]
据Mining.com网站报道，斯普劳特资产管理公司（Sprott Asset Management）研究认为，西方国家正在投资数十亿美元重构供应链以满足国防和清洁能源对稀土的需求，但人工智能（AI）正在意外成为稀土需求增长的新驱动力。
这家来自多伦多的投资管理公司称，AI已经连同国防和电动化成为第三个驱动稀土需求增长的因素，仅2025年世界五大超级数据中心运营商就承诺投资4000亿美元。
稀土永磁在数据中心冷却系统、存储设施、半导体和通信设备的用量越来越大，而冷却占设施电力成本的20%左右。据国际能源署（IEA）预测，2030年AI数据中心将占磁体稀土消费量的3%。
“我要说的是投资者难以意识到AI会需要大量稀土”，斯普罗特公司管理合伙人兼ETF主管史蒂夫·肖夫斯塔尔（Steve Schoffstall）16日在一次稀土市场在线会议上称。“从投资者视角看，真正理解它们如何使用及其意义，不仅要从国家安全角度也要从经济安全角度，正在变得愈加重要”。
这一转变扩大了稀土的投资范围，使其超出了过去10年讨论焦点电动汽车市场。目前，需求更密切地与政府战略优先选项相关，使得市场对传统经济周期的依赖下降，而是更多地同国家安全、人工智能和能源基础设施相关，肖夫斯塔尔称。
稀土由17种化学性质相似的元素组成，可用于制造电动汽车、风力发电机、制导导弹、战斗机、机器人和一系列先进电子产品所需的永磁。虽然稀土元素本身相对丰富，但经济可采矿床却不多，将它们分离更是一大技术难题，稀土开采及加工能力具有战略意义。
国防仍然是需求最强劲的行业之一。全球国防开支已经攀升至2.6万亿美元/年，北约（NATO）成员国已经同意将国防开支占GDP的比例提升至5%。美国也在依照《国防生产法案》扩大导弹及反导系统生产，它们都需要高性能的稀土永磁。
同时，电动化继续支撑稀土长期需求。稀土永磁仍然是电动汽车电机和风力发电机的核心部件，斯普罗特援引数据称2050年清洁能源技术对永磁的需求将增长一倍。即使北美地区增长不大，但欧洲、中国和其他亚洲市场持续推动电动汽车销售。
肖夫斯塔尔认为，许多国家政府大力支持表明仅市场力量不足以重建稀土供应链。真正实现多元化需要时间，因为矿业项目通常耗时。
金属矿床从发现到投入生产平均需要16年，他说。
这意味着，在开发新矿山和加工厂的同时，西方政府可能需要通过贷款、股权投资或担保定价继续为项目提供资金支持。 |