反内卷执法靴子落地，多晶硅冲高36620元后为何又回吐全部涨幅？碳酸锂日内振幅超4600元，究竟是多头最后的挣扎，还是新一轮方向选择的前奏？今日新能源赛道的十大热点，或许已经藏好了答案。
十大热搜事件
TOP 1｜多晶硅2609冲高36620元后回吐涨幅，收平昨结
今日多晶硅2609开于35800元/吨，盘中最高冲至36620元、最低下探35360元，尾盘收报35895元，与昨结持平；成交166554手、持仓89573手。政策情绪拉升与高库存现实正面对撞，冲高回落意味着资金对执法能否兑现仍存明显分歧。
TOP 2｜碳酸锂2609振幅3.26%，14万关口多空再度激战
碳酸锂2609收报141460元/吨，较昨结141640元微跌180元；日内最高143860元、最低139240元，振幅3.26%，成交157675手、持仓29.93万手。价格下跌而持仓高企，说明14万上方筹码并未离场，多空对峙的时间窗口正被继续拉长。
TOP 3｜光伏反内卷由倡议迈入执法，成本认定首次有了统一标尺
继价格合规指导之后，《光伏行业成本核算模型通则》为硅料至组件四大环节统一了成本核算口径，低于完全成本销售首次具备可操作的认定依据。叠加能耗限额标准趋严，供给侧约束由行业自律升级为制度化监管，构成本轮硅料估值修复的核心政策底座。
TOP 4｜8月锂电排产环比增7%-8%，全球锂电产量预测上调至3200GWh
储能需求快速爆发叠加动力电池多重拉动，8月锂电排产环比增长7%-8%，全球锂电产量预测被上调至3200GWh。多家锂电上市企业上半年业绩实现较高增长，行业景气度持续显现，这是支撑锂价在14万附近获得承接的最硬需求逻辑。
TOP 5｜上半年光伏新增装机72.07GW同比降66%，8月硅片排产持稳52.09GW
1—6月国内光伏新增装机72.07GW，同比下滑66.04%；6月单月12.48GW，同比下降13%。8月组件排产约41GW、硅片排产预计持稳于52.09GW，折算多晶硅需求不足10万吨。需求端的塌陷，正是硅料强预期弱现实格局的根源所在。
TOP 6｜多晶硅现货全线封盘持稳，期现价差扩大至3600元附近
今日多晶硅综合均价32750元/吨，致密料32250元、复投料33250元、菜花料30000元，全部与上一交易日持平。头部厂家封盘惜售、等待成本口径落定，现货尚未跟涨期货，期现价差扩大至约3600元，基差如何修复成为下一步关键变量。
TOP 7｜工业硅2609收涨0.78%，现货报价按兵不动
工业硅2609收报8425元/吨，较昨结8360元上涨65元，涨幅0.78%，持仓20.22万手、成交12.80万手。现货端553#硅9400元、441#硅9600元、3303#硅10500元、2202#硅14200元全线持平。期货跟随硅料情绪走强，现货仍在等待下游需求验证。
TOP 8｜电池级碳酸锂现货下调250元，锂辉石精矿持稳13150元
今日电池级碳酸锂99.5%均价139750元/吨、工业级99.2%均价136750元，双双下调250元；金属锂980000元/吨下跌5000元。锂辉石精矿13150元/吨、电池级氢氧化锂128250元、六氟磷酸锂106250元均持平。原料端不松动，锂盐下行空间被成本线牢牢约束。
TOP 9｜钴系继续走弱，锂电铜箔逆势提价1000元
1#钴均价342000元/吨下跌2500元，电池级硫酸钴80300元下跌500元；硫酸镍33100元、电池级硫酸镍31600元、电池级四氧化三钴310000元持平。同期4.5μm锂电铜箔上涨1000元至138000元、12μm锂电铝箔上涨180元，加工材随铜铝走强，正极原料仍在寻底。
TOP 10｜钠电28个月免税窗口叠加固态电池融资提速，新技术双线推进
自2026年9月1日至2028年底，钠离子电池免征电池消费税，28个月免税窗口开启，下游合作洽谈热度快速升温；同期卫蓝新能源推进20亿元Pre-IPO、投前估值约200亿元，海外硫化物电解质产线建设同步提速。新技术的分流预期，正在重塑锂需求的长期斜率。
CCMN视角
长江有色网分析师认为：今日盘面是典型的政策强、现实弱。多晶硅执法预期已被充分定价，36600元上方缺乏现货跟涨支撑，冲高回落属合理修正；碳酸锂则受成本线托底、供给宽松压顶，短期难破区间。方向上，硅料宜看宽幅震荡、重心缓抬，锂价料在13.9万—14.4万元区间反复，需待仓单去化与排产兑现形成共振后再行择向。
|