2024年12月1日，光伏组件退税率已由13%砍至9%。

短短14个月后，财政部、税务总局2026年第2号公告直接将其清零。

2026年4月1日起光伏产品0退税，电池产品先降至6%再归零，政策不再留任何缓冲阶梯。

由此，斩断了光伏产业对出口退税的路径依赖，倒逼全行业在市场化压力测试中，开启“由大变强”的转型征程。

政策落地的短期冲击波已迅速蔓延至产业链各环节，抢出口潮已提前启动。

尽管1-2月是光伏装机传统淡季，但头部企业却纷纷召回工人、加开产线，掀起抢出口潮，全力冲刺3月31日前的最后报关窗口期，试图锁定最后9%的退税率。

这场时间竞速的背后，是成本压力的急剧攀升。

以210R组件为例，取消退税将直接抬高出口成本46-51元/块，吞噬普通组件70%左右的净利润。

长期以来，中国光伏产品凭借“成本+退税”双轮驱动横扫全球市场，如今退税这一关键支撑消失，海外客户顺势掌握压价主动权，预计二季度中国组件报价将被迫上调6-8美元/块，部分订单或向东南亚零关税产能转移。

更严峻的是现金流考验，2025年中国光伏组件出口额约450亿美元，对应40亿美元的退税规模，这笔资金的蒸发对高负债、高周转的中小组件厂而言，无异于“断血”式冲击，行业洗牌已进入倒计时。

短期阵痛的背后，是行业格局的中期重塑。

当前光伏行业平均产能利用率仅55%，低效产能的退出已是必然，而零退税政策成为加速这一进程的催化剂。

预计2026年下半年，80-100GW老旧产能（主要为166mm及以下尺寸）将永久关停，相当于全球12%的供给量被剔除，行业供需缺口将从15%收敛至5%以内，为价格回归理性创造条件。

随着出口价上移，国内招投标市场的价格锚点也将同步提升，组件均价有望从0.80元/W回升至0.90-0.95元/W，龙头企业毛利率预计修复3-5个百分点，盈利水平逐步回归健康区间。

更深刻的变化在于技术分化加剧，政策红利正式让位于技术红利。

在零退税背景下，TOPCon、HJT、BC、钙钛矿叠层等高效电池技术展现出强大韧性，其每瓦0.15元的溢价空间足以覆盖退税损失。

而低效组件因成本无处转移，将逐步被市场淘汰。

这种技术代差向盈利差距的直接转化，推动行业研发投入强度从2.5%跃升至4%以上。

从长期维度看，退税取消正在推动光伏产业价值链全面上移，海外布局从可选项变为生存项。

零退税后，中国本土出口成本与东南亚的差距扩大至12-14美分/W，具备海外基地的企业已抢占先机。

这些企业将凭借全球化制造优势，获得结构性超额利润，而纯内贸产能则可能沦为“国内代工厂”。

与此同时，政策调整为应对绿色贸易壁垒创造了新空间，欧盟CBAM、美国IRA等“绿色关税”机制下，中国产品名义价格上升反而缩小了与海外本土产品的价差，为碳成本互认谈判铺垫了基础。

财政资源的优化配置则为产业升级注入长效动力。

2025年光伏、电池两项退税占全国出口退税额近8%，取消后每年可释放约300亿元中央财政资金，将重点投向颗粒硅、低温银浆、POE胶膜等“卡脖子”环节，强化产业链韧性。

这种资源腾挪并非简单的减法，而是通过剥离对终端产品的补贴，转向核心技术研发与绿色基础设施建设，提升中国新能源产业的系统竞争力。

明显看到，已经有企业开始主动布局应对。

销售端绑定“汇率+硅料”双挂钩定价模式，2月底前完成80%海外长单签约。

产能端加速老旧产线关停并转，集中资源攻坚高效技术路线，同时启动印尼、沙特等低成本基地可研。

财务端通过出口退税应收款ABS、绿色债券重构现金流。

品牌端则从单纯卖组件转向提供“光储一体化”解决方案，以长期运维收入弱化退税敏感度。

取消光伏出口退税，本质上是一场以“短痛”换“长赢”的产业重塑。

过去十年，中国光伏凭借规模优势和政策扶持，实现了全球市场份额的领先，但也积累了低端产能过剩、盈利依赖补贴、技术迭代动力不足等问题。

如今政策之手褪去保护，倒逼企业将规模优势转化为技术优势、品牌优势和全球制造优势，正是产业高质量发展的必由之路。

2026年4月1日的零点钟声，不仅是退税政策的终结，更是中国光伏产业新纪元的开启。

那些能够穿越产能出清“死亡谷”，扎根技术创新、布局全球市场、重构价值体系的企业，将在零退税时代赢得更广阔的发展空间。

中国光伏的目标，早已不是简单的规模领先，而是以核心技术掌控全球价值链话语权，在全球能源转型浪潮中扮演更关键的角色。

这场生死考验，终将淬炼出一个更强大、更健康的光伏产业。