当AI竞赛从“算力比拼”转向“电力对决”，一场围绕金属资源的“隐形战争”正悄然打响。美银最新研报揭示：到2030年，中国AI非IT基础设施投资将达8000亿元，其中铜、铝等金属需求将迎爆炸式增长——这场由AI驱动的“金属盛宴”，正改写全球资源格局。
电力竞赛的“金属密码”：铜的“三重身份”与铝的“轻量革命”
AI数据中心堪称“电力怪兽”，其能耗正以18%的年复合增长率飙升。在这场“电力竞赛”中，铜扮演着“三维角色”：作为电力输送的“主动脉”，其高导电性支撑数据中心巨量电力传输；作为信号传输的“神经末梢”，保障算力指令精准传递；更作为散热系统的“冷却剂”，通过高效热传导维持设备稳定运行。美银预测，到2030年，中国AI数据中心将直接消耗约100万吨铜，占全国总需求的5-6%，相当于再造一个“铜需求增量市场”。
铝则以“轻量化+导热”的双重优势成为“物理基石”。在数据中心机柜功率密度突破600kW的极限场景下，铝的轻量化特性可降低结构重量，其优异导热性更成为液冷系统的核心材料。报告显示，到2030年，铝需求将达695千吨，在散热管道、机柜外壳等场景实现大规模应用，渗透率从2025年的10%跃升至45%，形成千亿级市场。
非IT基础设施的“金属版图”：从电力到散热的全链条爆发
美银报告指出，非IT基础设施投资中，电力系统（发电和输电）以38%的占比占据主导，直接拉动铜需求；数据中心建设所需金属（12%）则聚焦铝的轻量化应用；先进冷却系统（10%）更需铜铝协同实现高效散热。这种“电力-金属-散热”的链条式爆发，正推动铜铝价格形成“需求支撑型”上涨逻辑。
中国优势的“资源红利”：可再生能源与供应链主导地位
中国在这场“金属革命”中具备独特优势：充足的电力产能、低30-60%的工业电价、可再生能源供应链主导地位以及年轻完善的电网网络，为AIDC发展奠定坚实基础。这种优势不仅支撑本土需求，更通过变压器、储能系统等设备出口辐射全球，形成“中国资源-全球需求”的良性循环。
从“算力竞赛”到“电力竞赛”，AI正推动金属需求从“隐性”走向“显性”。在这场由铜铝主导的“金属革命”中，谁掌握资源，谁就掌握未来。当AI的“电力竞赛”遇上中国的“资源红利”，一场关于金属的“黄金时代”才刚刚开始。
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