近期，铜陵有色在业绩说明会上明确表示，铜需求的长期增长趋势已与5G通信、人工智能及新能源技术深度绑定。

这一判断与近期中国信通院发布的手机市场数据形成呼应——2025年一季度国内5G手机出货量达6104.3万部，同比增长8.2%，占整体手机市场的87.6%。终端消费的强劲复苏，正在驱动铜、铝、稀土等核心金属材料的价值链重塑。

​​铜：5G基建与AI算力的“血管”​​

5G基站和数据中心建设对铜的需求呈现指数级增长。单座5G宏基站的射频连接器数量从4G时代的64套跃升至384套，高频高速PCB（印刷电路板）的覆铜板及铜箔用量同步攀升。

据测算，2026年全球新建5G基站将带动PCB用铜需求5.6万吨。而在AI算力领域，单个GB200 NVL72服务器的PCB用铜量高达1.36吨，全球数据中心铜需求预计2026年将突破46万吨。

铜陵有色指出，清洁能源转型与AI算力扩张的双重驱动下，铜材加工行业正加速向高端化、绿色化升级，例如高精度铜板带、电子电路铜箔的国产替代进程显著加快。

​​铝：轻量化与散热的“双面手”​​

5G手机的轻薄化趋势与基站散热需求，使铝材成为产业链的关键支撑。高端智能手机中框普遍采用6系或7系铝合金，通过CNC精密加工实现强度与重量的平衡，同时阳极氧化工艺可满足多样化外观需求。

在基站领域，铝制散热器因导热系数高（237 W/m·K）、加工灵活，成为应对5G设备高功耗的首选方案。

据预测，2025年全球5G基站铝材需求量将较4G时代增长10%，其中中国市场份额占比超65%。此外，折叠屏手机铰链、摄像头模组等精密部件对钛铝合金的需求增长，进一步拓展了铝材的高端应用场景。

​​稀土：高端制造的“隐形引擎”​​

智能手机屏幕中的镧、铽、镜头中的氧化镧玻璃，以及永磁电机中的钕铁硼材料，均离不开稀土元素的支撑。

一部5G手机需消耗约0.5克稀土永磁体，主要用于扬声器、振动马达等部件。随着国产手机品牌全球份额提升至91.7%，稀土深加工技术突破加速——例如高性能钕铁硼磁体的磁能积已突破55MGOe，满足折叠屏手机超30万次滑轨寿命的需求。与此同时，稀土抛光粉在手机玻璃盖板加工中的用量持续增长，5G时代单机抛光粉消耗量较4G机型提升20%。

​​供应链挑战与绿色转型​​

尽管需求端持续放量，金属产业链仍面临结构性矛盾。铜精矿供应紧张导致进口加工费下行压力加剧，2025年全球铜矿增量预计仅为1.2%，难以匹配3.5%的需求增速。

稀土领域，中国虽占据全球90%的供应，但高端磁材仍依赖进口设备，国产化率不足40%。

对此，行业正通过循环经济破解资源瓶颈——再生铝能耗仅为原铝的5%，而废旧手机稀土回收率已超85%，华为、小米等厂商的再生材料使用比例提升至30%。

手机市场的复苏不仅是消费电子周期的晴雨表，更揭示了铜、铝、稀土在新技术范式中的不可替代性。

投资者需关注三条主线：一是切入5G基站、AI服务器供应链的铜加工龙头企业；二是掌握高端铝合金成形及表面处理技术的制造商；三是具备稀土全产业链整合能力、突破高端磁材卡脖子的核心企业。