本报记者 张芗逸

    近段时间以来，A股猪肉概念板块走强。截至8月11日收盘，Wind猪产业指数月内已上涨3.03%。

    猪肉板块走强的背后，是产业基本面出现边际变化，生猪价格震荡回升。国家统计局8月9日发布的数据显示，7月份，生猪产能综合调控政策效应显现，叠加部分地区高温、强降雨等极端天气频发推高运输成本等因素，猪肉价格由上月下降0.8%转为上涨4.1%。

    “前期能繁母猪持续去化，传导至当下商品猪供给边际收缩，同时，持续亏损促使散户压栏、放缓出栏，叠加淡季尾声消费缓慢修复，猪价有所回升。”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇在接受《证券日报》记者采访时表示，本轮猪价上涨属于阶段性修复，后续需持续观察能繁母猪去化力度与四季度消费兑现情况。

    事实上，自2022年12月份至2026年7月份，本轮猪周期已经历长达43个月的调整。丁臻宇认为，对比以往，本轮猪周期最明显的特征是磨底周期显著拉长、波动幅度收窄。规模化企业资金实力更强，亏损阶段被动去产能意愿弱，产能出清节奏放缓。

    今年以来，农业农村部会同有关部门采取调供给、促消费、增收储等综合措施，调控生猪产能。随着前期各项措施陆续落地见效，6月底开始，生猪市场供需关系逐步改善，价格波动回升，养殖亏损有所减轻。二季度末，全国能繁母猪存栏量已经调减至3780万头、同比减少263万头，生猪出栏节奏放缓，供需形势持续改善。

    从上市公司经营数据来看，7月份猪企销售情况有所好转。湖南新五丰股份有限公司8月10日发布的2026年7月份生猪业务主要经营数据公告显示，公司7月份销售生猪57.88万头，同比增长65.18%，商品猪销售价10.38元/公斤，环比增长13.3%。

    天邦食品股份有限公司8月6日发布的2026年7月份商品猪销售情况简报显示，公司7月份销售商品猪70.62万头，销售收入5.17亿元，销售均价10.63元/公斤，环比分别增长4.76%、5.16%、10.51%。

    8月份以来，生猪价格持续窄幅波动。农业农村部数据显示，8月3日至8月9日，全国猪肉批发市场均价为15.73元/公斤，环比跌0.5%。8月11日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为15.73元/公斤，比8月10日上升0.2%。

    展望后市，卓创资讯生猪市场分析师李晶认为，8月上旬、中旬高温天气持续，需求端或缺少有力支撑，供需市场维持供多需少，猪价上涨仍需等待8月下旬开学季带来的需求增量。

    长江期货认为，8月份供应压力仍大，需求跟进有限，供强需弱格局下短期猪价反弹受限。中长期来看，8月份之后供应边际减量，叠加需求季节性转好，猪价具备上行基础。